Memoria flash NAND se va recupera puternic

Spre deosebire de formele volatile de DRAM, memoria flash NAND este o memorie non-volatilă care poate reține date fără energie electrică. NAND este omniprezent în calculatoarele noastre personale, smartphone-uri, tablete și alte produse. În ultimii ani, pe măsură ce costurile au continuat să scadă și, pe măsură ce industria s-a mutat către unități SSD (SSD), creșterea NAND a fost evidentă. Deși este mai scump decât HDD, performanța de stocare este îmbunătățită semnificativ. Aceasta este, de asemenea, tendința ca NAND să devină din ce în ce mai populară pe serverele de date, deoarece performanțele mai mari de stocare îl fac potrivit pentru procesarea creșterii explozive a datelor de la AI, 5G și IoT. Aceste tendințe beneficiază producătorii din industrie.

Cu toate acestea, spre deosebire de piața DRAM, NAND este mai competitiv. Datele arată că în prezent există șase producători majori pe piața NANDFlash, iar trei dintre ei (Micron, Samsung și SKHynix) reprezintă 95% din piață. Pentru a rămâne competitiv, NAND a investit mulți bani. Pe măsură ce densitatea stocării crește an de an, concurența pentru o tehnologie mai bună este acerbă. Concurența acerbă a dus la întârzierea comenzilor și a ofertei excesive, ceea ce a dus la o scădere accentuată a prețurilor de vânzare.

Pe măsură ce strategia de blocare a intrat în vigoare la nivel global, cererea de memorie a serverului a absorbit situația ofertei excesive și prețurile au început să crească. Industria încearcă să profite de această creștere a cererii pentru a schimba portofoliile de produse pe servere. Ne așteptăm ca veniturile NAND să crească cu 40% în acest an din cauza creșterilor de preț. Cu toate acestea, întreruperile lanțului de aprovizionare cauzate de oprirea producției și tensiunile comerciale prezintă riscuri pentru industrie.

prezentare generala a pietei

Calculat după mărimea pieței, NAND este cel de-al doilea mare produs IC de mărfuri, evaluat la 50 miliarde USD, al doilea doar pentru DRAM. Comparativ cu DRAM, piața NAND este compusă din mulți producători, astfel încât concurența este mai intensă. Printre ei, Samsung are cea mai mare pondere de 35%, urmată de Kioxia (18,7%), Toshiba (18,7%), Western Digital (14,7%), Micron (11,3%), Intel (9,7%) și SKHynix (9,6%).

Concurența acerbă a obligat aceste companii să-și sporească competitivitatea dezvoltând cipuri cu densitate de depozitare crescândă de la an la an. Ritmul constant al inovației înseamnă că tehnologiile de stocare existente vor deveni curând necompetitive, ceea ce va avea ca rezultat un stoc de date. În ultimii ani, aceste companii au investit o mulțime de bani în producție, ceea ce a dus la o ofertă excesivă de cipuri de memorie, iar prețul mediu de vânzare a scăzut. Anul trecut, prețurile au scăzut cu aproximativ 46%, afectând veniturile întregii industrii a memoriei.

În ciuda concurenței intense, cota de piață a acestor companii a rămas relativ stabilă în ultimii cinci ani. Cel mai mare câștigător este Intel, a cărui cotă de piață NAND a crescut cu 6,9% până la 9,7%. Pe de altă parte, Kioxia este cel mai mare ratat, cota sa de piață a scăzut de la 21,6% la 18,7%.

Odată cu creșterea cererii de SDD determinată de 5G și Internet of Things, precum și cererea adusă de creșterea explozivă a norului, piața NAND va crește. Datele arată că în următorii ani, ritmul său anual de creștere va atinge 14,94%. În combinație cu creșterea prețurilor de vânzare medii, acest lucru face ca veniturile NAND să crească cu 40% în acest an.

La fel ca DRAM, de la începutul anului, cererea de memorie a serverului a crescut din ce în ce pentru a sprijini creșterea utilizării datelor. Pe măsură ce oamenii din întreaga lume solicită muncă la distanță și învățare virtuală, cererea pentru NAND a crescut și ea. Principalii furnizori de servicii cloud (precum Google și Microsoft) trebuie să crească comenzile pentru extinderea capacității existente. Cererea puternică a făcut ca prețurile NAND să crească cu aproximativ 5% în primul trimestru și se estimează că utilizarea continuă a centrelor de date va conduce la recuperarea ASP. Ca și DRAM, veniturile producătorilor NAND sunt strâns legate de ASP. Datorită ofertei strânse, ne așteptăm ca prețurile să crească în continuare de aici, iar prețul mediu de vânzare va crește cu 10% în acest an.

Pe lângă creșterea cererii, oferta este un alt factor care duce la o redresare bună a prețurilor de vânzare medii. Anul trecut, majoritatea producătorilor au reacționat la o ofertă excesivă, au redus cheltuielile de capital cu 2% și au controlat capacitatea de producție pentru a echilibra piața. Rata de creștere a producției planificate pentru 2020 este de așteptat să fie de 30%, o scădere față de 38% anul trecut. Șocurile de aprovizionare ale diverselor fabrici au agravat contracția aprovizionării. Din cauza întreruperii de energie, producția Samsung și Kioxia a fost suspendată timp de câteva zile, deoarece ambele companii au ocupat o cotă de producție mai mare a ceasului, ceea ce are, fără îndoială, și un impact.

Creșterea cererii

Ca răspuns la cererea serverului, majoritatea producătorilor își schimbă structura produsului pe măsură ce cererea pentru smartphone-uri și PC-uri se deteriorează. Cu toate acestea, în funcție de modul în care gestionează valul cererii, unele companii pot beneficia mai mult decât altele.

Ne așteptăm ca producția Samsung să crească, deoarece, în ciuda epidemiei, Samsung a început să își opereze noua fabrică în China continentală în acest an și au finalizat și o investiție de 7 miliarde de dolari din 2017. Compania intenționează, de asemenea, să accelereze migrația. proces până la a șasea generație de V-NAND. Pentru a-și îmbunătăți competitivitatea în prima jumătate a anului 2020.

Pentru piața întreprinderilor, din punct de vedere al latenței și al rezistenței la scriere, Samsung Z-NAND și Intel și Micron 3DX Point sunt cele mai bune cipuri pentru servere. Deși va dura timp pentru ca 3DX-Point să câștige o cotă importantă, Micron a lansat anul trecut cipul X-100 și a lucrat din greu pentru a crește producția. Intel a început să furnizeze mostre pentru Optane timpuriu, dar încă depinde de faptul că Micron produce cipuri conform acordului său. Asta înseamnă că vor continua să cumpere cipuri de la Micron înainte ca Intel să înceapă propria producție.

Ne așteptăm ca Toshiba, Western Digital și SK Hynix să funcționeze mai rău decât colegii lor. Kioxia de la Toshiba a lansat XL-Flash pentru a concura cu Z-NAND și 3D-Xpoint, un cip special de memorie hibrid care are anumite caracteristici de NAND și DRAM (similar cu 3DX-Point). Din păcate, un incendiu a izbucnit la fabula japoneză, iar producția a fost suspendată timp de două săptămâni. Întrucât turnătoria oferă și servicii pentru Western Digital, acest lucru va afecta și producția companiei în acest an. În raportul financiar recent, SKHynix a spus că intenționează să adauge o linie de produse PCIeSSD pentru centrele de date în acest an. Deși va fi o provocare să fiți la curent cu alți producători care au deja cipuri de centre de date profesionale, majoritatea produselor sale vor fi orientate către piața mobilă. Deoarece acest lucru reprezintă aproximativ trei sferturi din veniturile sale NAND.

Producătorii chinezi sunt un alt factor X. În ciuda investițiilor semnificative în NAND, țara a rămas în urmă pe piața memoriei de câțiva ani. Cu toate acestea, cipul de memorie flash 3D NAND de 128 straturi al producătorului de memorie chineză Yangular Memory Technologies Co., Ltd. (Yangular Memory Technologies) se potrivește cu cea mai nouă tehnologie a jucătorilor existenți, care va deveni o putere care nu poate fi ignorată. Deși sediul central este situat în Wuhan, centrul furtunilor epidemiei chineze, noua sa plantă a reluat deja producția completă în aprilie. Odată cu intrarea investițiilor chineze, teama de aprovizionare va reapărea în 2021. Dar Samsung a început să dezvolte cipuri de 160 de straturi cu o densitate mai mare, ceea ce poate face ca tehnologia sa să fie înaintea companiilor chineze. Prin urmare, ne așteptăm ca China să obțină o cotă de jetoane low-end.

Riscul lanțului de aprovizionare

Nu ignorăm impactul potențial al COVID-19 asupra lanțului de alimentare cu memorie. Blocajul global a dus la întreruperi ale producției la toate nivelurile industriei prelucrătoare. Deși blocajul în majoritatea țărilor asiatice se ușurează, iar recuperarea producției încetinește, reapariția celui de-al doilea val poate slăbi lanțul de aprovizionare și poate afecta întreaga industrie. Cu toate acestea, în comparație cu DRAM, lanțul de aprovizionare este mai diversificat, iar instalațiile sale sunt situate în China, Coreea de Sud și Japonia.

Tensiunile comerciale reprezintă un alt risc. Disputa dintre Coreea de Sud și Japonia a declanșat dispute de compensare de război. Embargoul comercial al Japoniei asupra materialelor de fabricație de bază poate înăbuși lanțul de aprovizionare NAND. Coreea de Sud reprezintă 50% din producția totală de NAND, iar Japonia furnizează 70% până la 90% din materialele chimice pentru fabricare.

Ca memorie non-volatilă, NAND este tehnologia de bază a dispozitivelor de stocare moderne. Odată cu creșterea SSD-urilor pentru a înlocui HDD-urile, a fost promovată cererea de cipuri NAND. Cererea din ce în ce mai mare de SSD-uri pe servere se datorează creșterii explozive a datelor AI, 5G și IoT. Principalii furnizori de servicii cloud se actualizează la această formă de stocare cu performanțe mai mari.

De la începutul anului, oferta de NAND a fost redusă, iar pandemia COVID-19 a dus în continuare la lipsuri și la creșterea prețurilor. Pe măsură ce prețurile cresc, industria este de așteptat să beneficieze de venituri mai mari în următoarele trimestre. Deoarece oamenii din întreaga lume lucrează de la distanță și desfășoară învățare virtuală, compania își schimbă și portofoliul de produse și producția către jetoane de server.

Deși Samsung, Intel și Micron pot beneficia mai mult decât SK Hynix, Toshiba și Western Digital, ne așteptăm ca veniturile întregii industrii să crească. Pe măsură ce producția crește, piața va asista și la companiile chineze care vor câștiga cota pe termen scurt. Întrucât situația este încă instabilă, vom proceda cu precauție și vom monitoriza piața în cazul unei întreruperi a lanțului de aprovizionare cauzate de pandemie.

În plus, având în vedere importanța Coreei de Sud și a Japoniei în lanțul de aprovizionare, tensiunile comerciale dintre acestea pot afecta producția.